СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ ЦЕНТРАЛИЗОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ ВЕРТИКАЛЬНО ИНТЕГРИРОВАННОЙ КОМПАНИИ
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu2-32022450-459Ключевые слова:
денежный поток, управление денежным потоком, кэш-пулинг, вертикально интегрированная компания (ВИНК), группа компанийАннотация
Проводится сравнительный анализ четырех моделей централизованного управления денежным потоком вертикально интегрированной компании, отличающихся между собой набором используемых инструментов и услуг финансового рынка. В данной работе модели сравниваются по четырем основным критериям: риски модели, доступные финансовые инструменты привлечения и размещения финансовых ресурсов, совокупный финансовый результат от использования денежных ресурсов, текущие расходы на обеспечение функционирования модели. Несмотря на наличие ряда недостатков, модель физического кэш-пулинга является наилучшей моделью централизованного управления денежным потоком вертикально интегрированной компании, поскольку она отвечает сути интеграции, позволяет реализовать финансовый потенциал группы и тем самым более эффективно использовать ограниченные финансовые ресурсы.
Список литературы
Иванов С.С. Построение систем централизованного управления денежными средствами на примере крупнейших корпораций топливно-энергетического комплекса // Финансы и кредит. 2011. № 40 (472). С. 15-24.
Шешукова Т.Г., Войтенко М.Л. Управление денежными средствами холдинга на основе банковского пулинга // Финансы и кредит. 2007. № 48 (288). С. 35-39.
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 02.07.2021, с изм. и доп., вступ. в силу с 13.07.2021). [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 06.02.2022).
Гриценко П.П. Выгоды и условия применения инструментов консолидации финансов в холдингах // Контроллинг. 2021. № 1 (79). С. 62-69.
Ермоловская О.Ю., Комарова М.А. Практические аспекты кэш пулинга как вида управления денежными потоками корпорации // Вестник Волгоградского института бизнеса. 2019. Т. 46. № 1. С. 160-164.
Иерусалимова В.В., Быканова Н.И., Выродова В.А. Пути развития отечественного рынка банковских услуг по управлению денежными средствами корпоративных клиентов (cash management) // Научный результат. Экономические исследования. 2018. № 1. С. 80-87.
Ильясов Т.Р. Оптимизация управления внутренними финансовыми потоками крупных нефинансовых корпораций // European science. 2017. № 7 (29). [Электронный ресурс]. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/optimizatsiya-upravleniya-vnutrennimi-finansovymi-potokami-krupnyh-nefinansovyh-korporatsiy (дата обращения: 06.02.2022).
Условия предоставления услуги «Кэш-пулинг. Мастер-счет» // официальный сайт Банк ВТБ (ПАО). [Электронный ресурс]. URL: https://www.vtb.ru/krupnyj-biznes/raschety/pulingovye-produkty/ (дата обращения: 06.02.2022).
Федеральный закон от 05.08.2000 № 117-ФЗ «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» (ред. от 29.11.2021). [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/ (дата обращения: 06.02.2022).
Королев А.А., Ларин А.В. Банковские расчетные продукты для современного казначейства // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. 2009. № 6. [Электронный ресурс]. URL: http://www.reglament.net/bank/raschet/2009_6/get_article.htm?id=610 (дата обращения: 06.02.2022).
