ОЦЕНКА РИСКА/ДОХОДНОСТИ ВАРИАЦИОННОГО РЯДА ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА НА ОСНОВЕ VAR-МОДЕЛИ
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu6-12021116-123Ключевые слова:
VAR-модель, фьючерсный контракт SiМ1, финансовый риск, поддержка управленческого решенияАннотация
Рассмотрены теоретические основы оценки риска/доходности вариационного ряда финансового инструмента на основе VaR-модели. В работе рассмотрены некоторые математические модели оценки финансового риска при заданном уровне вероятности, что позволяет обеспечить поддержку принятия управленческих решений по поводу управления финансовым риском.
Выдвинута и доказана гипотеза, что с помощью разработанной VaR-модели можно оценить минимальные уровни цены финансового актива на следующем месячном таймфрейме при заданном уровне риска и получить прогноз цены закрытия фьючерсного контракта SiМ1.
Новизна проведенного исследования заключается в том, что предложен подход на основе VaR-модели, позволяющий обеспечить поддержку принятия управленческого решения с тем, чтобы открывать длинные и короткие позиции с фьючерсным контрактом SiМ1 на срочном биржевом рынке в спекулятивных целях.
Список литературы
Васильев В.А., Летчиков А.Ф., Лялин В.Е. Математические модели оценки и управления рисками хозяйствующих субъектов. Аудит и финансовый анализ. 2006. №4. С. 200-237.
Фельмер Г., Шид А. Введение в стохастические финансы. Дискретное время / Пер с англ. – М.: МЦМНО, 2008. - 496 с.
Методы оценки риска VаR (value at risk). рыночный риск. пример расчета в Excel URL: https://finzz.ru/metody-ocenki-riska-var-value-risk.html (дата обращения 25.04.2021)
Markowitz, Harry M. Portfolio Selection, The Journal of Finance, 1952.
Willian F. Sharpe: A simplified model for portfolio analysis, Portfolio Theory and Capital Markets, 1970; ISBN 0-07-135320-8.
Gary Six A Calculus of Risk. Scientific American 278, 1998. p. 92–97.
Knight F. Risk, uncertainly and profit, 1921. ISBN 978-0-9840614-2-6
Ruppert D. Statistics and data analysis for financial engineering, Springer, 2019.
Jensen M., Black F. and Scholes M. The Capital Asset Pricing Model: some empirical tests, Praeger Publishers Inc., 1972.
Fama E.F. and MacBeth J.D. Risk, Return and Equilibrium: Empirical Tests, Journal of Political Economy, May-Jun 1973. Vol.81, N3.
Zhang Lu. The value premium, Journal of finance. 2005. Pg: 67-103.
Frazzini A. and Pedersen L H Betting Against Beta, NBER Working Paper. 2010.
Точность прогноза цены фьючерсного контракта SiU9 на основе системы искусственного интеллекта, работающей на сигналах новостных сайтов, временных рядах и данных модели VAR / Н.И. Ломакин, Ю.И. Дубова, А.А. Рыбанов, О. Мищук, А.Ю. Заруднева, В.Ф. Трунина // III Международная научно-практическая конференция «Цифровая экономика и финансы» (Санкт-Петербург, 19-20 марта 2020 г.): Сборник тезисов / Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики [и др.]. - Санкт-Петербург, 2020. - С. 38.
Свид. о гос. регистрация программы для ЭВМ № 2019613432 от 18 марта 2019 г. Российская Федерация. VaR-метод оценки финансовых рисков на основе системы искусственного интеллекта / Н.И. Ломакин, С.П. Сазонов, О.О. Дроботова, Г.И. Лукьянов, О.Н. Максимова, И.А. Самородова, И.С. Коваленко, А.В. Шохнех, В.С. Телятникова, Я.А. Попова; ВолгГТУ. - 2019.
