INFLUENCE OF NEWS BACKGROUND ON INVESTORS' BEHAVIOR IN RELATION TO FUTURES CURRENCY CONTRACTS
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu-5239Статья поступила в редакцию: 08.05.2025
Статья принята к публикации: 10.06.2025
Статья опубликована: 11.06.2025
Keywords:
exchange rate, spread, hedging, futures contract, forward, information background.Abstract
The article analyzes the influence of the information background on investors' decision-making regarding futures currency contracts for the corresponding period of time. In this study, we set the task of understanding the issue of how incoming news information can affect market volatility, namely, the dynamics of futures currency indices using the yuan-ruble pair as an example. Since the futures rate reflects investors' long-term expectations, we assume that the spread between the currency rate and the futures rate will change depending on the information coming to the market. Over the analyzed period, we found a significant correlation (0.68 at p <0.05) between the spread and the news background related to China. We also came to the conclusion that a downward trend influenced by negative news has a longer cycle that will be required for the market to recover than a positive news background.
Информация о публикации
Финансирование: Исследование выполнено без привлечения внешнего финансирования, если иное не указано авторами.
Вклад авторов: Все авторы внесли существенный вклад в подготовку статьи, ознакомились с окончательной версией рукописи и одобрили ее к публикации.
Конфликт интересов: Авторы заявляют об отсутствии конфликта интересов, если иное не указано в публикации.
Правообладатель: Издательский дом «Академический».
Лицензия: Статья распространяется на условиях лицензии Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0).
Машиночитаемый файл метаданных: JATS XML
References
Goodhart C.A.E., Smith R.G. The impact of news on financial markets in the United Kingdom: Note // Journal of Money, Credit and Banking. 1985. Р. 507-511.
Basilone R. The impact of news on stock market investors // Available at SSRN 3908662. 2021.
Федорова Е.А. и др. Новости и социальные сети российских компаний: степень влияния на рынок ценных бумаг // Журнал Новой экономической ассоциации. 2022. Т. 1. № 53. С. 32-52.
Ситникова Ю.С. Об особенностях влияния сообщений СМИ на фондовый рынок // Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: Экономика. 2019. № 5 (59). С. 24.
Федорова Е.А. и др. О влиянии зарубежных СМИ на российский фондовый рынок: текстовый анализ // Экономика и математические методы. 2020. Т. 56. № 2. С. 77-89.
CNY-12.23: Фьючерсный контракт на курс китайский юань – российский рубль: официальный сайт Мосбиржи. [Электронный ресурс]. URL: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CNY-12.23 (дата обращения 17.04.2025).
Новостной сайт РБК. [Электронный ресурс]. URL: https://www.rbc.ru/politics (дата обращения 17.04.2025).
Рынок производных финансовых инструментов: аналитический материла Банка России. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/collection/collection/file/50717/derivatives_market_2024.pdf (дата обращения 17.04.2025).
