СИСТЕМА И ПРОЦЕСС ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА СДЕЛОК ФИНАНСИРУЕМОГО ВЫКУПА
DOI:
https://doi.org/10.25806/uu12202331-40Ключевые слова:
финансируемый выкуп, финансовый анализ, система и процесс, аналитическое обоснованиеАннотация
В современных усложняющихся экономических условиях в связи с повышением потребности в инвестициях и необходимости реструктуризации иностранных компаний повышается актуальность вопросов совершенствования аналитического обоснования эффективности сделок приобретения бизнеса с привлечением заемного капитала. На основе изучения трудов отечественных и зарубежных авторов уточнены и наглядно представлены содержание, состав и специфика системы и процесса финансового анализа сделок финансируемого выкупа. Особое внимание уделено систематизации инструментов и методов финансового анализа по стадиям финансируемого выкупа. Раскрыты основные положения и особенности предлагаемой к применению комплексной модели финансового анализа и оценки эффективности финансируемого выкупа. Полученные результаты ориентированы на развитие методического инструментария аналитического обоснования принимаемых участниками финансируемого выкупа решений и его практического применения в целях повышения эффективности сделок и снижения рисков. Предлагаемая модель финансового анализа и оценки эффективности финансируемого выкупа может быть использована каждым участником на всех этапах совершения сделки.
Список литературы
Arzac E.R. Valuation of Highly Leveraged Firms // CFA Institute, Financial Analysts Journal. 1996. Vol. 52. P. 42–50.
Brealey R.A., Myers S.C., Allen F. Principles of Corporate Finance. 10th Edition, McGraw-Hill. Irwin, New York, 2014. 1016 p.
Gaughan P.A. Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings. 7th edition, Wiley, 2018. 674 p.
Jenkinson T., Stucke R. Who benefits from leverage in LBOs? [Электронный ресурс]. URL: https://www.nccr-finrisk.uzh.ch/media/pdf/paper-Jenkinson.pdf (дата обращения 20.11.2023).
Loos N. Value Creation in Leveraged Buyouts. [Электронный ресурс]. URL: https://download.e-bookshelf.de/download/0000/0206/24/L-G-0000020624-0002382079.pdf (дата обращения 20.11.2023).
Коннова А.С. Создание добавленной стоимости при проведении выкупов долговым финансированием // Российское предпринимательство. 2016. Т. 17. № 20. С. 2611-2624.
Курилова А.А. Сделки Leveraged Buyout, Management Buyout и возможности их применения в России // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2016. № 3. С. 195-206.
Пятицкая Л.Е. Рынок выкупов долговым финансированием (LBO): теоретические предпосылки, современное состояние и перспективы // Инновации. 2007. № 9 (107). С. 64-69.
Балакин И.А. Место и роль экономического анализа в проведении сделок финансируемого выкупа (LBO). // Modern Science: scientific publications journal. 2022. № 3-2. С. 47-53.
